（原标题：证监会发布《本钱市集服务科技企业高水平发展的十六项门径》）

连年来，证监会在推论注册制修订历程中信守初心就业，以扶直科技发展为导向带动过错轨制更始，扶直科技更始的监管体系、市集生态迟缓变成。为贯彻落实《国务院对于加强监管防患风险推动本钱市集高质料发展的些许概念》，更好服务科技更始，促进新质坐褥力发展，证监会制定了《本钱市集服务科技企业高水平发展的十六项门径》，从上市融资、并购重组、债券刊行、私募投资等全方向冷落扶直性举措，主要现实包括：

一是建立融资“绿色通说念”。加强与策划部门政策协同，精确识别科技型企业，健全“绿色通说念”机制，优先扶直冲破过错中枢技艺的科技型企业在本钱市集融资。

二是扶直科技型企业股权融资。统筹进展各板块功能，扶直科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市，指导私募股权创投基金投向科技更始规模。完善科技型企业股权激发的形势、对象和推论尺度。

三是加强债券市集的精确扶直。推动科技更始公司债券高质料发展，要点扶直高新技艺和战术性新兴产业企业债券融资，饱读动政策性机构和市集机构为民营科技型企业刊行科创债券融资提供增信扶直。

四是完善扶直科技更始的配套轨制。加大金融居品更始力度，督促证券公司擢升服务科技更始智商。践行“开门搞审核”理念，优化科技型企业服务机制。

下一步，证监会将按照稳中求进就业总基调，加强组织推论和统筹合营，督促各项轨制就业门径落地落实落细，实看成态监测、按时开展评估，当令优化策划门径安排。

　　门径全文

中国证监会对于本钱市集服务科技企业高水平发展的十六项门径

中国证监会各派出机构，各来回所，各下属单元，各协会，会内各司局：

为进一步健全本钱市集功能，优化资源竖立，更狂放度扶直科技企业高水平发展，中国证监会冷落以下门径。

一、采集力量扶直重要科技攻关。加强与策划部门政策协同，精确识别科技型企业，优先扶直冲破过错中枢技艺的科技型企业上市融资、并购重组、债券刊行，健全全链条“绿色通说念”机制。

二、完善科技型企业股权激发。扶直科技型企业上市前设立股权激发蓄意，上市后握续推论激发，饱读动把中枢技艺东说念主员纳入激发范围。探究优化科技型企业股权激发的形势、对象及订价原则，简化股权激发的推论尺度，尽快推出股权激发推论历程中短线来回的豁免章程，更好进展股权激发作用。

三、长远鼓动刊行监管转型。落实全面实行股票刊行注册制修订各项轨制安排，以刊行监管转型带动系统监管转型。科学合理保握新股刊行常态化，发蒸刊行监管条线协力，握续擢升审核后果和透明度，得志不同类型、不同发展阶段科技型企业的融资需求。

四、优化科技型企业上市融资环境。照章依规扶直具策划键中枢技艺、市集后劲大、科创属性凸起的优质未盈利科技型企业上市。进一步推动各样中始终资金加大权力类资产竖立。扶直科技型企业照章依规境外上市，落实好境外上市备案处分轨制，更好扶直科技型企业境外上市融资发展。

五、统筹进展各板块功能定位。出台主板板块定位规定，凸起具有行业代表性的“大盘蓝筹”特质。科创板坚握“硬科技”定位，创业板服务成长型更独创业企业，北交所和天下股转公司共同打造服务更始式中小企业主阵脚。凸起科创板、创业板定位，设定通告规模上限，愈加精确服务早期科技型企业。加强提醒验收、受理、审核、注册各尺度对板块定位把关，优化新上市企业结构。

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六、塌实鼓动北交所高质料发展。提高北交所市集准入包容度，狂放诱骗和培育一批更始式中小企业上市。推出北交所上市公司公诱导行可转债机制。指导各样中始终资金积极参与北交所，探究丰富北交所指数基金与特质居品。

七、加大科技型企业再融资扶直力度。进展科创板“覆按田”作用，扶直创业板成长型更独创业企业发展，积极探究更多得志科技型企业需求的融资品种和形势，探究建立科创板、创业板储架刊行轨制。擢升再融资的灵验性和便利性，指导上市公司将召募资金投向妥贴国度经济发展战术和产业导向的干系规模。

八、推动科技型企业高效推论并购重组。握续深化并购重组市集化修订，制定定向可转债重组规定，优化小额快速审核机制，妥贴提高轻资产科技型企业重组估值包容性，扶直科技型企业概述诈骗股份、定向可转债、现款等各样支付用具推论重组，助力科技型企业提质增效、作念优作念强。

九、加强债券市集对科技更始的精确扶直。推动科技更始公司债券高质料发展，健全债券市集服务科技更始的扶直机制。要点扶直高新技艺和战术性新兴产业企业债券融资，饱读动政策性机构和市集机构为民营科技型企业刊行科创债券融资提供增信扶直。将优质企业科创债纳入基准作念市品种，指导推动投资者加大科创债投资。扶直有条目的新基建、数据中心等新式基础设施以及科技更始产业园区等刊行科技更始规模REITs，拓宽增量资金起原。

十、指导私募股权创投基金投向科技更始规模。完善私募基金监管宗旨，丰富居品类型，推动母基金发展，进展私募股权创投基金促进科技型企业成长作用。落实私募基金“反向挂钩”政策，扩大私募股权创投基金向投资者什物分拨股票试点、份额转让试点，拓宽退出渠说念，促进“投资-退出-再投资”良性轮回。

十一、充分进展区域性股权市集服务培育轨范科技型企业的功能。稳步扩大区域性股权市集更始试点掩盖面，高质料拔擢“专精特新”专板，不停丰富针对科技型企业的服务用具和融资居品，迟缓鼓动认股权、股权激发等业务落地，探究通过优先股（权）等形势加强政府指导基金等始终本钱扶直。加强多档次本钱市集间互联互通，作念好企业轨范提醒、融资和股权激发居品研发、数据分享等方面的衔尾安排，用好区域性股权市集与新三板对接通说念和公示审核轨制。

十二、加大金融居品更始力度。进一步丰富科技更始指数体系，编制更多反馈科创企业特质的指数。完善来回所配套居品体系拔擢。扶直证券基金谋略机构诱导科技主题基金居品，提高主动处分智商，积极投向科技型企业。丰富科创板、创业板繁衍品供给，积极鼓动科创50、创业板股指期货和期权研发上市。

十三、握续完善来回机制。评估优化科创板、北交所作念市商机制，进一步促进市集化便利化，提高市集价钱发现和资源竖立后果。完善融资融券和转融通干系规定。

十四、督促证券公司擢升服务科技更始智商。推动证券公司高质料发展，聚焦主责主业，加强专科智商拔擢，促进功能进展，为科技型企业提供股权融资、债券融资、并购重组、作念市来回、风险处分、钞票处分等服务，助力构建多元化勉力式金融服务体系。

十五、优化科技型企业服务机制。践行“开门搞审核”理念，健全科技型企业上市和再融资“预疏导”机制，擢升科技型企业征询便利性和灵验性。加强市集培育统筹，擢升服务要点规模科技型企业服从。

十六、压实各方遭殃。坚握“通告即担责”原则，压严压实拟刊行证券的科技型企业及干系中介机构遭殃，确保信息显露的果然准确无缺，照章严厉打击信披违警非法和诓骗刊行，保护好投资者正当权力。

中国证监会

2024年4月19日

　　干系要点

证监会：推动科技型企业高效推论并购重组

证监会：凸起科创板、创业板定位 愈加精确服务早期科技型企业

证监会：优化科技型企业上市融资环境 扶直科技型企业照章依规境外上市

证监会：加大科技型企业再融资扶直力度 探究建立科创板、创业板储架刊行轨制买球下单平台